原料与商品套利指利用原材料与加工后商品之间的价差进行交易例如，原油与汽油存在生产关系 ，若原油费用 下跌而汽油费用 未同步调整 ，可通过买入原油合约卖出汽油合约获利期现套利指利用现货与期货市场的价差进行套利当期货费用 显著高于现货费用 升水时，可买入现货卖出期货合约当期货费用 显著低于现货费用 贴水时 ，可买入期货合约卖出现货 ，待价差收敛后平仓 。
具体来说，当期货费用 与现货费用 之间出现不合理的偏离时，交易者可以识别出这种套利机会如果期货费用 高于 。
商品期货跨期以同一商品不同合约为标的 ，依赖程序化交易和模型分析价差统计特征 ，通过回归分析捕捉套利机会特点不依赖市场涨跌判断，与大盘表现无关 ，价差预测比费用 预测更稳定期现套利策略 核心逻辑利用期货与现货价差偏离理论值时的收敛性获利操作方式股指期现套利以沪深300ETF或成分股为现货。
利用期现价差进行低买高卖操作 ，包括正向套利期货费用 高于现货与反向套利现货费用 高于期货 。
例如，当现货费用 低于期货费用 且差值超过持有成本运输仓储质检等费用时 ，买入现货并卖出期货 ，待价差缩小后反向操作理论依据根据经济学“同一费用 理论”，期货费用 与现货费用 的差值基差应等于商品持有成本若基差显著偏离持有成本 ，即产生套利空间例如 ，若某商品持有成本为10元吨，而基差扩大至20元吨 ，投资者可通过 。
近来 这一部分套利行为已被一些专业机构程序化 ，参与机构众多，套利利润被摊薄，持续套利使ETF指数基金费用 与所代表指数的偏离被及时修正 ，基金能更准确追踪指数期货现货套利期货合约是在未来某个时点对指定标的资产进行交易的一份合同参加期货投资的投资者有三类。
大宗商品套利模式是利用不同市场或不同合约之间的费用 差异来获取利润的交易策略一期现套利1 原理利用期货市场与现货市场之间的费用 差异进行套利当期货费用 高于现货费用 加上持仓成本时 ，投资者可以通过卖期货买现货的操作进行套利反之，当期货费用 低于现货费用 加上持仓成本时 ，则进行买期货卖现。
