股指期货的理论费用 应使两种投资策略的收益与成本相同，由此得出股指期货的理论费用 公式$F = Stimes e^r dtimes T$ ，其中F为股指期货费用 ，S为对应指数费用 ，r为无风险收益率 ，d为指数分红收益率 ，T为合约到期时间理论基差期货理论基差 = 股指期货理论费用 指数费用 = 持有成本。
股指期货理论费用 主要由现货资产的市场费用 融资成本持有现货资产的收益以及距合约到期的天数决定，具体分析如下现货资产的市场费用 S这是股指期货理论费用 的基础现货市场费用 反映了当前股票市场的整体价值水平 ，股指期货作为以股票指数为标的的衍生品 ，其理论费用 必然与现货费用 紧密相关例如，当沪 。
股票指数期货的定价公式 离散形式F=S1+rdT其中 ，F为期货理论费用 ，S为现货费用 ，r为无风险利率 ，d为股利率 ，T为到期时间以年为单位这个公式考虑了资金成本和股息收益对期货费用 的影响 连续复利形式F=Se^rdT这个公式是离散形式的连续复利版本，更适用于金融市场的实际情况，其中e是自然对 。
对股票指数期货进行理论上的定价 ，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据股指期货实际上可以看作是。
答案A 将期指理论费用 上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界” ，将期指理论费用 下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界” 。
股指期货的理论费用 可以借助基差的定义进行推导根据定义，基差=现货费用 期货费用 ，他的价值还要加上你的持仓成本和时间成本举例说明假设近来 沪深300股票指数为1800点 ，一年期融资利率5%，持有现货的年收益率2% ，以沪深300指数为标的物的某股指期货合约距离到期日的天数为90天 ，则该合约的理论费用 为 。
答案A，B ，C 股指期货理论费用 相关的假设条件有暂不考虑交易费用 ，期货交易所需占用的保证金以及可能发生的追加保证金也暂时忽略期现两个市场都有足够的流动性，使得交易者可以在当前价位上成交融券以及卖空极易进行 ，且卖空所得资金随即可以使用。
答案B ，D 本题考查股指期货合约实际费用 与股指期货理论费用 股指期货合约实际费用 恰好等于股指期货理论费用 的情况比较少，多数情况下股指期货合约实际费用 与股指期货理论费用 总是存在偏离当前者高于后者时，称为期价高估 ，当前者低于后者时 ，称为期价低估 。
